A Globalização financeira, a concentração de mercados bolsistas e os efeitos nos seus desempenhos

  1. Cruz Domingues, Nuno Miguel
unter der Leitung von:
  1. Loreto Fernández Fernández Doktormutter
  2. Luis Otero González Doktorvater

Universität der Verteidigung: Universidade de Santiago de Compostela

Fecha de defensa: 18 von Juni von 2013

Gericht:
  1. José Antonio Redondo López Präsident
  2. Celia López Penabad Sekretärin
  3. João Paulo Vieito Vocal
  4. Ana Paula Monte Vocal
  5. Txomin Iturralde Vocal
Fachbereiche:
  1. Departamento de Economía Financeira e Contabilidade

Art: Dissertation

Zusammenfassung

La globalización económica y financiera, que comenzó con la construcción de la Unión Europea (UE) como resultado de la liberalización de los movimientos de capital y la dinámica resultante de los mercados financieros, condujo, a su vez, un movimiento de concentración en algunos mercados europeos se inició en 2000 con la creación de Euronext, que más tarde se extendió por todo el mundo. Pero las consecuencias que este movimiento generalizado de concentraciones bolsistas tendrá, ya sea sobre las bolsas a el sujetas o ya sea en el sistema financiero global, son todavía desconocidos en la investigación en finanzas. Por lo tanto y para aclarar estas cuestiones, este estudio examinará los efectos que las fusiones (adquisiciones, fusiones e integraciones) han tenido en el comportamiento posterior de las bolsas que intervienen, y, en particular, si han contribuido a un aumento de la eficiencia en el desempeño de sus funciones económicas. Para ello, hemos analizado los más relevantes de estas operaciones en los últimos años: la creación de Euronext - resultante de la fusión de las bolsas de Ámsterdam, Bruselas, Lisboa y París - el OMX - la integración de las bolsas nórdicas en Copenhague, Estocolmo, Helsinki y Reykjavik - y más tarde la fusión de NYSE Euronext y con OMX NASDAQ durante los años 1990 a 2010 y se aplican tres diferentes métodos estadísticos - Modelos de regresión lineal, modelos autorregresivos y modelos GARCH.